Введение
Возникновение и развитие популярности кредитных нот на российском рынке связано, в первую очередь, с общей ситуацией рынка капиталов. Зарубежные капиталы доступны очень немногим. Выйти на международный рынок не позволяют мировые рейтинги, в списках которых наши банки, увы, фигурируют далеко не в первых рядах или вообще не фигурируют. Появлению кредитного рейтинга, как известно, способствует прозрачность отчетности, которая и является камнем преткновения для большинства наших банков. Также велик риск кредитования крупных сумм в российскую экономику, поскольку состояние нестабильности для нас по-прежнему актуально. ..............................................................
1. Кредитная нота
Кредитная нота (CLN — англ. Credit-linked note) — финансовый инструмент, аналогичный облигации, вид облигации, привязанной к кредитному договору. С ее помощью банк получает возможность управлять кредитными рисками путем рефинансирования выданного кредита и передавать связанные с ним риски третьим лицам — инвесторам.
Договор об участии в кредитном риске
Кредитная нота обеспечивает определенный вид договора, заключаемого банком с инвесторами, — договора об участии в кредитном риске. Заключая договор об участии в кредитном риске, банк, предоставивший кредит заемщику, получает возможность передать третьему лицу (инвестору) права на долю в этом займе, а также часть рисков, связанных с полным или частичным невыполнением обязательств заемщика по кредиту, выданному банком. Оформление такого договора происходит путем выдачи ценной бумаги — кредитной ноты, которая в последующем может торговаться на фондовом рынке. Таким образом, у банка появляется возможность дробить большие и рискованные кредиты на мелкие части и продавать их по отдельности сторонним инвесторам.
По договору участия в кредитном риске размер денежных обязательств банка не может превышать суммы размера выплат, производимых заемщиком по кредитному договору. Выполнение обязательств банком перед участниками договора может обеспечиваться залогом права требования банка по кредитному договору.
Договор залога считается заключенным с момента возникновения у первого владельца прав на кредитные ноты, но не ранее возникновения у эмитента прав на получение выплат от заемщика...................................
Заключение
Говоря о перспективах выхода российских компаний и банков на международный уровень, нельзя недооценить механизм кредитных нот, благодаря которому, во многом, процесс пошел семимильными шагами.
.....................................................
Список литературы
1. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков, Л.М.Максимова, О.М.Маркова и др.; Под ред. Е.Ф.Жукова.-М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2005.
2. Банковское дело: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф.Жукова, Н.Д.Эриашвилию.-2-е изд.-М.:ЮНИТИ-ДАНА:Единство,2006.
3. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учеб. Пособие / Н.Б.Глушкова.-М.: Экономический проект: Альма Матер, 2005.
4. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
5. Экономическая теория: Учебник для экономических вузов / Под ред. О.С.Белокрыловой. -Ростов н/Д: Феникс, 2006.
.....................................................