1.1.1 Введение
Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.
Актуальность выбранной темы определяется тем, что экономическая ситуация в России характеризуется высокой степенью неопределенности, что обусловлено не только значительным количеством реформ и постоянными изменениями в законодательстве, но относительной молодостью отечественной рыночной экономике, отсутствием надежной статистической и аналитической базы, что вызывает необходимость разработки методов управления риском.
Цель данной работы состоит в изучении теоретических основ риск-менеждмента.
Поставленная цель достигает решением следующих задач:
- определении понятия и сущности риска;
- рассмотрении системы организации управления риском на предприятии;
- рассмотрение методов снижения риска;
- применение полученных знаний для анализа управления рисками на конкретном предприятии.
Основы риск менеджмента рассматриваются в рамках таких дисциплин как финансовый менеджмент, управления инвестиционными проектами, рынок ценных бумаг, такими авторами как Е.С. Стоянова, Р.Н. Холт, П.В. Воробьев. вопросы связанные с финансовыми рисками рассматриваются в периодической печати в таких журналах как «Рынок ценных бумаг», «Банковские технологии», «Финансовый бизнес и др.
2. Теоретические основы управления финансовыми рисками
2.1 Понятие и классификация финансовых рисков.
Под финансовым риском в общем случае понимают неопределенность финансовых результатов деятельности предприятия в будущем.
При этом финансовые риски нельзя связывать только с инвестиционной деятельностью, предприятия, так как на результаты деятельности предприятия оказывают влияние такие внешние факторы как уровень и динамика рыночных цен, курсов валют, банковских ставок и т.д., в связи с чем финансовые риски подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприятие несет реальные потери.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды; риск снижения доходности; риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (по-бочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования т.п.).
............................................